刚刚过去的2025年，中国汽车行业告别了此前依赖“拼投入、拼故事”的狂奔阶段，正式迈入“拼效率、拼兑现”的深水区。曾经靠“低价、高频上新、猛力传播”换取增量的模式边际效用持续减弱，取而代之的是对现金流与盈利模型、技术兑现与安全合规、渠道效率与组织能力、全球化落地能力的全方位比拼。在此背景下，提前研判2026年行业格局与企业潜力，成为行业共识。

虎嗅汽车围绕六大核心问题搭建观察框架，逐一拆解行业趋势，并针对性分析各维度下值得看好与面临挑战的品牌，全景呈现2026年中国汽车市场的竞争逻辑。

问题一：市场总量破2000万？增长红利落向何方

2025年12月30日，发改委、财政部联合落地2026年汽车以旧换新补贴政策，商务部等8部门同步发布实施细则，以政策托底消费动力。关于2026年新能源汽车销量，行业存在两大核心预测：乘联会崔东树预计国内增速10%，达1413.7万辆；中国电动汽车百人会张永伟则更为乐观，预测总销量2000万辆（含出口350万辆），国内市场同比增速28.4%。

无论增速如何，15万-20万元价格带将成为增量核心。政策端，按车价比例补贴的规则下，购买16.67万元以上车型可获2万元全额报废补贴，18.75万元以上车型可获1.5万元全额置换补贴，该区间补贴性价比最高；供给端，400kW双电机、激光雷达智驾、8295芯片等高端配置持续下放，提升产品竞争力；需求端，2025年前10个月该区间销量达270.7万辆，稳居各价格带前列，市场基础扎实。

看好品牌：零跑汽车

零跑在15万-20万元区间已布局C11、C16、C01三款车型，其中C11、C16累计交付量超44万辆，市场竞争力已获验证。2025年Q4至2026年上半年，零跑将持续推新强化市场覆盖，且有望成为新势力中少数实现销量、利润双增长的企业，品牌信心持续提升。其2026年100万辆销量目标虽具挑战性，但管理层明确表示“无调整可能”，战略决心充足。

欠佳品牌：广汽埃安

2025年前11个月，埃安累计销量24.79万辆，同比下滑19.29%，核心症结在于对市场变化反应迟缓。增程/插混车型自2022年快速崛起，埃安却迟至2025年11月才推出首款增程车型i60，导致AION S、Y等走量车型下滑后无爆款接棒。此外，“网约车”标签难以剥离，经销商过度强化该属性，持续拖累C端品牌形象与市场表现。

潜在变量：特斯拉。其Model 3/Y国内销量同比下滑7.4%，竞争力有所弱化，但品牌影响力仍存，传闻中售价不足20万元的Model Q若落地，或将重构15-20万元区间竞争格局。

问题二：价格战缓和？20-40万区间成利润主战场

2026年价格战预期迎来转折。市场监管总局《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》明确禁止低于成本价销售，十余车企集体响应，叠加价格战对销量刺激效果减弱（2025年11月高折扣率下乘用车销量同比下滑8.1%），行业将从“抢规模”转向“抢利润”。

价格战虽缓和，但成本压力并未消散，车企将通过压低零部件采购价向供应链传导压力，弱势供应商生存承压。竞争焦点将转移至20-40万元价格带，理想、蔚来、小米等均计划推新，就连主打性价比的零跑也将推出30万级D系列车型，该区间竞争烈度将显著升级。

看好品牌：吉利汽车

2025年吉利销量突破300万辆，毛利与单车售价稳步提升，2026年盈利增长路径清晰：极氪私有化并表直接增厚利润，“一个吉利”体系实现研发、采购、渠道一体化降本；银河、极氪新车型放量带动销量与均价双升，目标销量345万辆；千里科技整合优化资源配置，海外高增长与资产优化举措增强盈利稳定性。尽管民生证券对其2026年220.9亿元归母净利的预测偏乐观，但盈利确定性较强。

欠佳品牌：广汽集团

2025年广汽陷入业绩困境，前三季度营收662.72亿元，同比下滑10.49%，净亏损43.12亿元，同比由盈转亏。高层动荡加剧经营压力，自2025年9月起，多名高管被约谈、调查或闪电辞职。尽管董事长冯兴亚提出“变革破局”战略，但大型企业转型周期长、难度大，2026年业绩大概率难以显著改善。

观望品牌：小米汽车。首款车型SU7带动财务表现亮眼，但新订单快速下滑至周均4-5千辆，而月交付量已达5万，后续计划升至7万辆，订单缺口需靠存量积累填补，存在从“供不应求”转向“需求不足”的风险。

问题三：L3上路落地，智驾生态迎结构性变革

2025年12月，北汽、长安两款车型获首批L3级自动驾驶准入许可，在北京、重庆试点上路，标志着自动驾驶权责正式从人向车企转移（系统运行时责任由车企承担）。L3落地将引发全产业链变革：车辆核心执行系统双冗余架构成标配，激光雷达、大算力芯片成为刚性配置，Tier1向全栈解决方案提供商转型，“硬件预埋+软件迭代”成主流生产模式。同时，L2将全面平权普及至燃油车，L4技术同步破冰。

看好品牌/企业：华为乾崑、卓驭

华为乾崑率先在重庆、合肥开展全场景L3路测，先发优势显著，目前已有35款车型搭载其智驾系统，覆盖16-100万元价格带，2026年大概率形成“华为系+其他”的智驾格局。卓驭则聚焦普及，合作车型超80款，获一汽加持后布局重卡NOA市场，有望成为智驾规模化落地的核心玩家。

压力品牌：吉利汽车、比亚迪

吉利需加速整合千里科技，实现智驾产品体验一致化与稳定性，确立清晰技术标签；比亚迪虽每日产生1.5亿公里辅助驾驶数据，但面临“数据优势转体验优势”的瓶颈，复杂场景智驾表现有待提升，且需尽快完善L3时代人机接管边界、安全冗余系统等能力储备，以匹配其市场规模与行业地位。

问题四：豪华叙事重构，“伪豪华”加速退场

新能源时代豪华定义愈发多元，30万元以上价格带的传统划分标准已难以适配市场。随着L2智驾平权，高低端车型智驾体验差距缩小，依赖“算力溢价”“配置堆叠”的豪华叙事失效，“伪豪华”产品将在2026年加速退场。行业共识是，高端制造能力将成为豪华叙事的核心底座，而非单纯价格上探。

数据显示，30万元以上新能源车型渗透率增长缓慢（2025年前11月30-40万元区间渗透率3.4%，40万元以上1.3%），消费降级与车企“降维打击”导致资源向20万元以下市场集中，科技公司推高端产品将更趋谨慎。

看好品牌：尊界

尊界S800凭借华为全栈技术赋能与高端制造能力，成为中国豪华车市场标杆。其超级工厂投资百亿，依托华为iDME引擎实现四大工艺高度自动化，数字孪生系统每秒捕捉30万条数据，为车辆建立全生命周期档案。定价70.8-101.8万元的S800，2025年5月上市后累计交付破1万台，单月销量冲击4000台，2026年有望持续颠覆百万级豪车市场。

欠佳品牌：阿维塔

2025年阿维塔累计销量12.88万辆，仅完成年度目标的58.5%，高端车型11、12表现疲软，走量车型07难以支撑豪华定位。“长安+华为+宁德时代”的三方协同未能形成清晰品牌认知，定位模糊导致后劲不足。2026年需摒弃自嗨，将核心技术转化为用户可感知的场景价值，明确品牌标签，方能在豪华赛道站稳脚跟。

问题五：出海进阶，谁能实现销量与盈利双升

2025年1-11月，中国汽车出口突破733万辆，乘用车出口623万辆，全年预计分别突破800万辆、700万辆，同比增长超25%、20%，新能源渗透率达53.6%，产品力优势显著。墨西哥、阿联酋等枢纽市场增长迅猛，海外产能集中兑现（2025年投产项目规划产能超120万辆），但出海已进入“体系竞争”阶段，单纯依赖产能无法支撑长期增长，需构建“生产基地+运输船队+经销网络”的全链条能力。

看好品牌：比亚迪

比亚迪通过匈牙利、土耳其工厂建设，实现从“进口供应商”向“欧洲本地制造商”的转型，规避27%关税的同时，形成欧洲南北呼应的布局以分散风险。叠加泰国、巴西等既有产能，2026年出口有望实现跨越式增长，且逐步向丰田等全球巨头看齐，构建全链路出海体系，摆脱“性价比”标签依赖。

问题六：AI跨界非重点，核心场景优化成主流

2026年车企AI跨界将回归理性，不会成为战略重点。理想Livis AI眼镜、小鹏飞行汽车与人形机器人等跨界产品，或依赖生态、或距离商业化过远，难以改写竞争格局。特斯拉Grok AI的演进路径更具参考性——通过OTA升级实现导航目的地编辑等核心功能，成为“个人出行助理”，聚焦汽车核心场景的AI优化将成行业主流。

总结：2026年车企竞争的核心逻辑

2026年中国汽车市场将呈现“分化加剧、效率优先、合规为王”的格局。15万-20万元与20-40万元价格带分别成为销量与利润核心战场，L3智驾落地与出海体系化建设将成为企业拉开差距的关键，豪华品牌需摆脱“堆料”思维，依托高端制造与清晰叙事立足。零跑、吉利、尊界、比亚迪等企业凭借精准定位、技术兑现能力或体系优势有望突围，而反应迟缓、战略模糊、盈利承压的品牌将面临更大挑战。